不理财借口症

2010/11/15 3:51:23 PM
●罗凤琴(金融系硕士、合格财务规划师、认证财务规划师、益智利投资银行经纪)

要拥有财富，就应该先学习理财，而经济独立是在你停止找借口后才能如期而至。

第一步就是必须给你自己注射免疫针，以防染上不理财借口症。

现在让我们来看看，如何能够采取预防措施，使我们自己免于这三种最常见疾病的侵袭及克服的方法，做好个人防护，以防患未然！当然还是希望大家都不要感染最好。

借口症1：钱不够用

许多人会说：我的钱不够用，根本无财可理。

大多数人认为只有在富有后才谈得上理财，而财务规划也常常被认为是必须要累积了很多钱之后才去做的事。

其实，理财是一种管理钱财的行为，是生活的一部分。所谓的理财不只是投资，更代表了你的资产，包括衣食住行、房贷、孝养金、教育费，所有跟金钱有关的项目，都是理财的一环。我们一生都无法与金钱脱离关系，就像家里的柴米油盐样样都是生活上的需要，所以不可能没钱可理。

改变心态和思考模式才是上上之策。应该从“收入-储蓄=消费”的观念开始，那怕你只有微不足道的1令吉。

咖啡、香烟、来电铃声等等，都是我们日常生活中糊里糊涂、随随便便就会花掉的小钱。这些金额都不大，却不断支出，随着时间的过去，累积的金额规模也会如雪球般越来越大。

借口症2：年龄太大或太小

真的，几乎没有几个人觉得他们正好是“合适”的年龄，不是太年轻就是年纪太大。

理财固然是越早开始越好，而且永远不嫌早。

因为时间加上复利的效应，越早投资让理财变得更轻松，无形中就能提早过着经济独立的生活。

如果你一把年纪什么钱都没有，人家会觉得你即然无法好好掌握自己的财务，你一定是个无法掌握自己人生方向的人。如果你现在已经40岁，那么你至少还有30年具有生产力的时间！

我们的年龄多大并不重要，重要的是对待年龄的态度和行动。停止思考“我几年前就应开始”，而是应该这样思考：“我现在开始好好规划”。

所有人都应该今天就开始做财务规划。10年、20年后，可能你已经济独立了。否则再过几十年，你依然还是两袖清风，口袋空空也！

借口症3：没时间

一般人不喜欢思考自身的财务情况，因此明日复明日，明日何其多，一再用“我没有时间”为借口，得过且过的心态拖延理财行动。

如果你不愿意花时间思考自己的财务状况，你就不可能会有财务成功的一天。

每个人，每天都只有24小时，每周7天，每年365天，人人平等。你丢失的时间是被人买走了？被别人抢走了？还是被自己的穷人思维任意地挥霍掉了？

每个人都有一笔时间财富，善用时间，等于为成功累积资本。将时间当作金钱管理，你才知道何时该投资、何时能获利！越是能够将时间运用在有意义、生产力高的地方，越能够在一定的时间内获取不平凡的成果。

你怎样过今天最终决定了你的过去和将来，让自己在人生不同阶段拥有美好愉快的生活。

总结：

停止找借口，因为财务问题不会因为借口而自动解决。

借口，只是偷懒的一种形式，那是因为你懒得思考和分辨自己的行为。学习承担属于自己的那份责任，是成功踏出理财第一步的基本态度。

所以自认为有责任的人是时候为自己的财务规划一下了！

投資黃金的理由是什麼？

王志鈞　台灣理財教育志工

投資黃金的理由該是什麼？很抱歉，我個人實在想不出來。黃金無法創造利息，黃金本身也不會創造生產效益，黃金只是類貨幣的一種。黃金的投資價值到底在哪裡呢？

裝飾用的一種奢侈品吧！我想。

但是，投資人值不值得握有黃金呢？我們可以從理財六字箴言：理財、投資、投機，試著做一些釐清。

我為了讓一些不懂理財投資之人，能免於被商業市場的銷售氣氛所誤導（詐騙？），一直在提倡人們應該記住這六字投資理財箴言，並藉此為自己的理財行為做出正確的定位。

理財＝維持家庭生活之財務收支平衡的工作

投資＝冒著虧損風險，去進行追求獲利利潤的生產性行為

投機＝計算價格漲跌風險，去進行低買高賣的交易性行為。

投資與投機看起來很像，好像都要冒著市場不確定風險去賺錢，但本質上差別很大。投資必須具有生產性的效益，像開一家咖啡店，老闆與股東得投入資金、心力與勞務去創製一杯咖啡的生產流程，才能創造咖啡的市場價值。但投機則不用，只要看好一間咖啡店的股票會上漲，提前購入，高價賣出，不必管那間店的咖啡好不好喝？有沒有市場價值？

投資得是一套生產性流程，像古典經濟學所提倡的一種能創造國民整體財富增加、且能在市場上交換的生產與勞務。這種市場交換過程裡的實質產出與獲利行為，才是投資時該思考的重點。

就此來看，一塊黃金放在家裡，能為國內生產毛額創造什麼貢獻呢？

答案：0

一塊死黃金，對一國經濟成長的貢獻度是0。

但一塊拿到市場交換的活黃金，卻能創造黃金市場的交易數字、交易價差、黃金火耗、銀樓仲介費與市場流通管理等經濟產值。故黃金的流通，對促進社會經濟成長頗有貢獻。

黃金的流通對整體社會的財富有增加，對個人家庭的財富也會有所助益---只要那個賣黃金的人，是以高於先前買入價格賣出黃金，就能賺到價差。

價差，注意到了嗎？低買高賣黃金，能創造家庭財富。

但低買高賣的行為是什麼定位呢？

投機！黃金低買高賣完完全全是一套投機行為。

回到前頭說的，黃金沒有利息，實體黃金沒有生息的可能性，黃金存摺也沒有。投資黃金唯一的獲利管道，就是低買高賣，用十年前每盎司300美元的價格買入，並於今日每盎司1400元的價格賣出，如此得到價格上漲4倍以上的漲幅。年化還原回去，10年前單筆投資黃金的年化報酬率約為18%左右吧。

18% 的年報酬率，可觀嗎？其實這跟這跟軍公教人員享有的18%優惠利率是一樣的。如果十年前，一個公教人員把同一筆錢存到銀行優惠存款戶頭中，十年來，他的存款本利合也漲了4倍。所以從理財角度來看，過去十年持有黃金的家庭資產效益，跟軍公教18% 優惠存款的威力相近。

我這邊又混入了理財觀點，而跳脫了剛剛談到的投機行為。

回到投機來看，十年來，一個長期握有黃金之投資人所創造的投資收益，是從哪來的呢？是從黃金低買高賣的價差上所賺來的。而黃金低買高賣屬於何種行為呢？

投機！不要懷疑，今天鼓勵你繼續買黃金，並宣稱黃金還會漲到每盎司2000美元的投資專家，大部分都在鼓勵你作黃金投機。你不靠黃金投機，如何創造家庭財富呢？

想要創造家庭財富，我也認為你要好好搏上一搏，以願賭服輸的精神，好好在黃金市場下大注，並在黃金多頭泡沫前，即時離場！

我祝福黃金投機者，都能在這一波洶洶的黃金漲勢上賺到錢。但我仍要好心提醒黃金投資人，嚴格來說，你不是在做投資，是在搞黃金投機。所以，千萬、千萬、千萬，要記住即時離場。

黃金投機跟股市投機一樣，喊股市萬點論很簡單，但懂得在9800點以前離場的人不多。喊黃金2000美元也很簡單，但懂得波段操作黃金的人，我希望能多一點。

黃金值得投機，但卻不值得投資。不值得投資的理由是因為它本身沒有辦法在經濟市場上創造現代人所界定出來的＂財富＂價值。黃金無法孳息、沒有租金收益、沒有終端產出與勞務貢獻。一個實體黃金若擺在銀行保險箱，反倒到還創造了銀行保管箱收入。無實體黃金放黃金存摺，也創造了銀行的開戶與手續費收入。

除此之外，黃金只是一塊石頭，它對經濟市場的最大貢獻就是辛苦黃金礦工的挖金收入，以及黃金礦場大亨賣出黃金的白花花鈔票。對了，還有黃金公司股價上揚的資本利得。

黃金值得投機，只要供給仍小於需求，只要投機者瘋狂的黃金需求仍遠遠大於黃金供給量。黃金短期內看來還不會崩盤，只要各國中央銀行不扔黃金儲備出來賣，以及外星人不從火星帶來他們不要的黃金垃圾並傾倒於地球，否則現有黃金挖礦速度還趕不上投機大戶以＂噸＂來囤積黃金的速度。（但我真很懷疑這些大戶真的知道自己在做黃金投機嗎？）

有一些理性的黃金投資者與大戶，則是以理財角度看待黃金。我認為這群人是對的。黃金原本就是一種貨幣，是法幣時代以前的標準貨幣。黃金、白銀的存在歷史都遠遠超過法幣、紙幣或電子貨幣。

現代人離開貴金屬貨幣時代，還不到半個世紀。現代國家法定發行貨幣的存在歷史雖有二、三百年，但很長一段時間還是靠金本位、銀本位的貴金屬習慣在支撐。如果拉掉金本位制，黃金若不再做為貨幣存在，它就只具有裝飾性與工業稀有金屬的貴金屬價值。它本身就會失去貨幣的屬性。

從歷史長遠時間角度看，我們現在脫離金本位制不遠。假如貴金屬貨幣存在於人類歷史有4000年，進入數字貨幣的現代人才占有貴金屬貨幣約1%的時間而已。換個比喻來說，也就是我們用黃金、白銀當賭場交易籌碼已經360天了，卻才在近兩三天以電腦浮動數字來取代實體交易籌碼，當然會不太習慣，並習慣以金本位的角度來想貨幣交換。

所以，黃金在今天仍具有準貨幣的功能，故在家庭理財的資產配置上，混搭多國貨幣，也就是不只持有新台幣，定存戶頭還交叉持有特定比例的美元、歐元與日圓，是穩定家庭資產的一種保值性措施。中產階級很難會這樣想事情，是因為我們的家庭資產有限，還不需要進行到這樣跨國際的貨幣配置。

但如果你收入頗豐、家庭資產雄厚，則海外資產本來就是規避單一國家貨幣貶值的一種資產配置態度。問題只在於，配置比例問題而已。

從理財架構來說，低風險性的資產工具有存款（貨幣）、保險、債券與房地產等等。黃金的性質就是一種類貨幣，適度配置黃金到存款額度中，會是一種正確的家庭理財配置。這就像存款戶頭中，有台幣存款，也有部分外幣存款是一樣的。

所以一個理財者，能夠買多少黃金呢？重點不是數量，而是比例。一個資產上百億的超級有錢人，在他整體家庭資產中配置2%到5%的黃金部位，黃金購買量就是2到5億元。而一個家庭總資產僅有百萬元的人來說，2%黃金部位就是2萬元。

想一想，哪個結過婚、生過小孩的華人家庭，家中沒有黃金呢？其部位沒有占整體家庭資產的2%到5%嗎？就算當時買入價格沒有，以目前黃金市值來計算，只要過去沒賣掉飾金的家庭，理財部位中都有2%到5%黃金。

所以，黃金部位過多的人，從理財角度想，是該繼續買黃金？還是降低部位賣黃金？相信您心中會有一把尺。

每個人的家庭資產狀況不同，故對黃金此時該買或賣，當然都會有不同答案與想法。這跟金價還會不會再漲？或跌？一點關係都沒有。理財行為不是投機，投機與管理家庭理財架構也不一樣。

投機是進行低買高賣的行為，所以要研判清楚黃金漲跌趨勢。

理財是家庭收支平衡與家庭資產的保值性配置，故黃金在家庭理財中是一種貨幣配置的觀念。如果你像我一樣，心中早已不認為黃金有什麼貨幣功能與價值，你也會棄黃金如廢土，人家高價買就高價賣囉！

至於你想投資黃金？呵！想清楚投資是什麼再談吧。

貧窮的四大原因

節錄自《富爸爸有錢人的大陰謀》

你知道一般人之所以貧窮的原因是什麼嗎？這世上的確存在著某些人，他們利用各種的影響力來掠奪你的財富，他們遵循著一套完全不同的金錢規則，使得一般大眾愈來愈貧窮。

這四大原因分別是：
· 稅賦
· 債務
· 通貨膨脹
· 退休金

如你所知，那些位於Ｅ和Ｓ象限人們的財富，因為稅賦、債務、通貨膨脹，以及退休制度等影響而不斷地遭受到侵蝕。

◆　稅賦：「上學唸書，然後找一份好的工作。」這將會調教小孩成為一個上班族，並且要支付最高比例的所得稅。當你告訴小孩要辛苦工作才能賺到更多的錢，你無意中就將這個小孩推向一個更高稅級之中，並判決他（或她）去為稅賦最高的收入形式──薪資所得來工作。
　　那些從小被教育成Ｂ或Ｉ象限心態的人們，則是遵照完全不同的稅賦規則，他們可以賺取更多的金錢並且繳納更低的稅（有時候甚至根本不用繳納任何稅負），在Ｂ或Ｉ象限裡的人們可以在賺到幾百萬之後不用繳納任何稅賦—而且完全合法。

◆　債務：「趕快買自己的房子。你的自住的房子是一種資產，同時也是你個人最大的一項投資。」建議眾人購買自己的房屋，是在讓他們到銀行申請貸款並開始背負不良的債務。自住的房子屬於負債的一種，因為它只會從你的口袋裡面把錢拿走。一般而言，自住的房子並非你自己最大的投資，反而是你最大的負債。它不會把錢放進你的口袋之中。這個道理在當前的金融海嘯中是更加清楚不過了。
　　那些位於Ｂ或Ｉ象限的人們，則是利用債務來購買能產生現金流的資產，例如服務式住宅就能把錢放到自己口袋之中，而不是把錢從自己的口袋中拿走的資產。位於Ｂ或Ｉ象限這邊的人們，清楚的知道優良的債務和不良債務之間的區別。

◆　通貨膨脹：「要儲蓄，要存錢。」當人們在銀行裡面儲蓄時，他們不自覺的在增加通貨膨脹的程度；諷刺的是，這恰好會讓他們的儲蓄貶值。根據當前銀行體系的儲備金制度，銀行可以將個人儲蓄帳戶中的錢以好幾倍的額度放貸出去，並在這些貸款上收取遠比給這些儲蓄帳戶更高的利息。換句話說，儲蓄者會讓自己的購買力遭受到侵蝕。當他們存放的錢愈多，那麼通貨膨脹的情形就會愈嚴重。
　　輕微的通貨膨脹遠比通貨緊縮來得好，因為通貨緊縮非常具有毀滅性而且非常難以制止。現在面臨的挑戰是：如果當前這些紓困和刺激景氣的方案無法有效抑制通貨緊縮的發生，那麼政府可有能大量印製鈔票讓我們陷入惡性通膨之中；在這種情況下，那些儲蓄者將會是最大的受害者。
　　你每儲蓄一元，你就等於授權給銀行產生更多的錢。當你能理解這個觀念，你就能瞭解到為什麼那些具備財務教育的人們，會擁有不公平的競爭優勢。

◆　退休制度：「長期並多元化的投資於股票、債券，和共同基金的投資組合之中。」這些話會長期讓位於華爾街那些傢伙們非常的富有。想想看，數百萬E 和 S 象限的人們，每個月不斷的把支票和錢匯進來，這種事情有什麼樣的人會不想要？我會問自己：「當我知道自己也可以利用財務知識和智慧，合法的『印』自己的鈔票時，我為什麼還會想要把自己的錢交給華爾街處置呢？」
總結
　　藉著把財務教育從我們的學校體系當中剔除，這些陰謀家們非常成功的在你我的腦海中灌輸了有助於他們強取豪奪的理財觀念。如果你想要改變自己的命運，那麼就請你先改變自己所用的語言。吸收有錢人所運用的詞彙。你的競爭優勢完全來自於自己的財務教育。
　　
記著 － 知識就是財富。

做家務助理財

最近美國有研究發現，在家中常做家務的兒童，長大後較有理財概念，並且對自己的財務責任極為清晰。這項由美國一間投資公司所做的調查指出，超過53%受訪家長認同，子女小時在家中固定做最少4項家務，長大後能非常瞭解自己的財務責任。相反地，從小不做任何家務的子女，只有不足40%長大後會瞭解自身的財務責任。該投資公司主席指出，家長不但要與子女分享理財知識，亦要培養孩子有責任感，這才能啟發孩子長大後作出正確的理財決定。

其實，負責任是個人在群體生活中必備的品質，意思即要盡最大的努力把要處理的事情做到最好，實踐承諾。可是在現今社會裡，人們只講“權”不講“責”。很多時候，實踐責任後將會給自己和他人帶來無窮的快樂，這種快樂不能以金錢來衡量；再者，負責任的人更能為自己帶來在群體中的信譽，這是建立人際網絡重要的一步。

在理財方面，一個負責任的人不會受“先用未來錢”等眼前享樂、不顧後果的觀念影響。有責任感的人可以在財政上獨立，不倚靠別人，為自己的財務作出長遠計劃及安排，這正是理財教育的核心價值。

培養孩子健全人格

為人父母者，我們需要不斷思考：在孩子的成長過程中，到底注重甚麼方面的培養才是最重要的？學校考試名列前茅，還是取得鋼琴八級成績……孩子的培養重於健全的人格多於知識，理財教育正是培養孩子責任感的最好課題。

我們要讓孩子明白現實世界中，企業拿到股民的錢要有責任感；員工拿了公司的薪酬要有責任感；家庭為孩子付出的錢也要讓孩子有責任感。因此，透過做家務，讓孩子深切體會責任感的重要，將來自然理財有道。

規劃人生的未來

20岁以前

大部份的人是相同的，升学读书升学读书。。。，建立自己基础。在父母亲友，社会价值观影响及误打误撞的情况下完成基本教育。选择读书，应该一鼓作气，在您尚未进入产业时，能读多高就多高，毕竟何时进入产业，您都是社会新鲜人。但是一旦您已经有工作经验而又有心进修，当然管道很多，相对的挣扎也多。因为您不知现在的年纪、条件、资历……再去做进修这样的投资是否值得？如果，您认定一辈子要当上班族，学历对您而言相信是很重要的，否则，时间宝贵，不容许您再走错路。

20 ~ 25岁

您要懂得掌握与规划自己的未来，决定了就是一条无悔的不归路。刚得到法律付予您的种种权力，相对的您要尽您的义务及学习面对责任的承担。这时候的您，是喜悦、矛盾与痛苦交战，喜悦来自于开始被赋予一些自主权，矛盾来自于与父母割不断的脐带关系，痛苦的是开始要尝试错误。您要开始为自己的未来规划，如升学、就业、感情……拿回自己对人生的主控权，而非一直受人左右影响的去摇摆自己的未来。

【学会人际关系，多认识积极的朋友，十年后这些朋友都将是产业的中坚】

25 ~ 30岁

您像一块海绵，努力吸收也甘心被压榨，为的只是自我的成长。这时候的您，应是工作取向，薪水待遇。升迁调职您应该是斤斤计较。因为唯有努力付出，相对的您才敢积极争取，社会新鲜人的动力应该让您冲出自己的一片天，也因为没有经验，所以不懂挫折。因为资源不多，所以一切尽人事，听天命。现在的您：领取别人的薪水，学习别人的经验，付出自己的青春，建构自己的未来。

【学会累积经验，接触机会，良师益友的提携更是提升您成长的大利器】

30 ~ 35岁

您要学习判断机会、掌握机会，不能再有尝试错误的心态。这时候的您，应是事业取向和家庭取向，工作应该从体力转换为脑力。您应该看到的是远景，而非现况，面对的是宽广人生，而非局限于自我。结婚是许多人面临人生第一次的重大抉择，面对婚姻，很多人以为结婚就是一个责任的结束，殊不知正是学习的开始。就像一些刚上市上柜公司，以为目标达成了，忘了自己的企业责任，忽略本业。反而是一个恶梦的开始。人的本业不就是经营自己的家庭，赚钱的目的不就希望给家人更好的生活，但这可不能成为忽略家人的借口，一个经营不好家庭的人，纵使赚到全世界，他得到的只是表面的掌声，在他人生的这个圆，永远有一个缺口。家应该是您最大的精神支柱。动力来源和坚强后盾！

【时间管理，转化心境；转化用头脑去工作，不要用身体去工作】

35 ~ 40岁

您要享受给人希望，功德无量的格局。这时候的您，应是企业取向，工作只是一种休闲，更可转化为对他人的责任。如果您专注于研究，您应该不只穷毕生之力。24小时不眠不休的去做苦力您应该有成立研究机构，带领一群人做更多研发的雄心壮志。如果您是企业主管，您应该不只停留在汲汲营营，斤斤计较，您应该有能力担负主导周遭的员工、家人，带领他们享受更好的生活。格局的大小，会影响您成就的多少，做一个有影响力的人，而非被影响的人。

【不论目前您多风光。多有成就，在您心中是否画得出十年后的你？】

静心思考!

40歲以後

我们现在所有努力的目的不就是为了父母、另一半、小孩？工作，不应该等于是人生，更不应该是需要经营一辈子的事。试问健康、财富、自我成长、人际关系和时间自由，什么是您努力工作的动力？我相信没有人愿意放弃任何一点。这些正是促使我们年轻人前进的动力。十年后，您是提早完成它？还是提早放弃它？

【宁可因梦想而忙碌，不要因忙碌而失去梦想】

我看周遭有太多优秀甚于我数倍的朋友，可惜的是终日汲汲营营，投入更多的时间、精神、资源，却没有享受到应得的代价，原因无他，努力错方向，找错机会，拒绝机会而己。

Jordan打了一辈子的篮球，是很难在棒球场上找到自己的舞台。不要让忙碌蒙蔽了您的双眼再回头：廉颇老矣，尚能饭否？

【你的时间在那里，成就就在那里】

当您一个人成功，您只享受到一个人的快乐！

懂得分享与付出，真正的快乐来自于：周遭的亲友因您的成长而提升，不论是精神或物质。

真正的成功来自于：周遭的亲友因您付出获得改善，给人希望功德无量。

我们不是在做慈善事业，尚没有能力普渡众生，但是，我们可以发挥一己之力，对亲友，对那些有缘相遇的陌生朋友。伸出您的手，在他们需要的时候!

太多人在等生命中的贵人，聪明如您，何不先从帮助他人开始？

“有人4、50岁了，还喜欢说出自某某名校，我觉得奇怪，他们把学校的那几年当成生命的巅峰，其实他出了校门便已开始走下坡路了。 ”

大马股神冯时能先生30年投资心得（转贴）

冯时能先生，马来西亚股神，是马来西亚南洋商报总编，和香港信报编辑曹仁超类似，都有差不多30多年的投资经验，且几乎完全依靠个人力量在投资上获得了财务自由。以下投资心得是冯时能先生30年来发表在南洋商报上的文章汇编，下面摘录一些精华片段，算是投资精神食粮和读者朋友共勉励。

1、股票投资者如果一开始就对股市存在错误的观念，以为可以在股市上快捷致富，那么他的下场几乎肯定是悲惨的。

2、买股票就是买公司的股份。股票代表公司的资产和业务，就像地契代表土地一样。买了屋子可以等三年，为什么买了股票不能等三年？

3、股票投资的风险，源自于企业的失败，这是企业风险。如果买价过高，还有市场跌价风险。所以，投资者应该避免高价买股。治本之道，就是反向+成长+时间=价值。

4、长期投资不应刻舟求剑。长期投资多长时间合适，是否继续投资下去，不应由时间，而应由公司表现决定。另外，如果股市极端疯狂，给出高的离谱的价格，你还坚守长期投资不出售，你就不是做股票投资的料子。

5、买银行股必须选择管理严格的银行。因为银行是薄利多销的行业，赚率（净利润率）约为，管理稍微松懈，坏帐增加2%，银行就会亏大本。

6、怎样减少亏损？做股票的人首先不是学怎么赚钱，而是学会不要亏掉大钱。。要减少亏损，就要养成反向的习惯，尽量低买，在股市低潮时进场。大多数货物，都是价格越便宜越多人买，唯独股票是越低越没有人买。价格越高，买的人反而越多。这就是大多数人最终赔钱的原因。

7、散户三部曲。根据情绪进行投资的散户，他们的行动可分为三个阶段，叫“散户三部曲”。买股三部曲：第一部：熊市——股价低沉，市场淡静，散户绝迹股市，股市死气沉沉。其实，这个时候，大部分股票的价值都被低估，但散户不感兴趣，他们感兴趣的是股价，不是股票的价值。所以他们不买。第二部：牛皮靠稳——股市上升了一截，散户还是不要买。因为他们在低价时没有买进，现在股价已上升了50%，他们心有不甘，买不下手。第三部：牛市形成——股指破五关斩六将，见亲朋戚友捞得风生水起，信心大增，乃大肆进场。就在兴高采烈时，股灾发生了。

卖出的三部曲：第一部：利润不多，而牛气逼人，他当然不会卖。第二部：指数跌至5000点，他认为这是暂时性的，不久就会回升，所以决定不卖。况且高价时有得赚，衷诜炊鞅荆遣桓试嘎簟５谌浚褐甘毕呦碌?000点，他有大祸临头之感，信心崩溃了，不计成本抛出。结果发现他是以最低价卖出。买进三部曲的特点是：高买。卖出三部曲的特点是：低卖。高买低卖，刚好跟股市金言——低买高卖适得其反。

8、“烂”比“跌”更可怕。如果公司的生意越做越萎缩，年年亏蚀，而且亏蚀额越来越大，最后可能面临破产的噩运，则股份的价值，必然一跌再跌，最后可能使你血本无归。作为散户，宁可高价买好股，切勿低价买坏股。当然，如果坚持反向策略，低价买好股，就可以赚得更多。

9、猜股市如抓黄鳝。无数的人，殚精竭虑，“发明”预测市场新的方法，都没有一样经得起时间的考验。我从此不再浪费时间去猜测股市的动向了。第一、是因为股市根本是不可预测的。第二、是股票投资赚钱根本不需要靠预测股市。股市有如黄鳝，浑身滑溜溜，你根本无法抓住它。紧不如松，快不如慢，刚不如柔，巧不如拙。许多股友，千方百计，企图“捕捉”股市的起落，结果都徒劳无功，就好像用力抓黄鳝，始终抓不住一样。最好的方法，是远离股市，不太在意它的波动，把焦点集中在公司的业绩表现上，反而更易“驯服”股市。就好像轻轻托起，反而更能将黄鳝“制服”一样。采取反向策略，低价买进好股，就不动如山。只要公司业绩不断上升，就不卖。不要理会股市短期的波动，不必担心你的股票不会起，因为当公司赚钱越来越多时，股价必然会同步上升。

10、锁定“五星级”股票。股票投资，只要不犯上严重的错误，长期投资基本上都可以取得超越定期存款的回酬。要减少错误，最好的办法，是为自己设定一个投资准则：只买五星级股票。所谓“五星级股票”就是：第一，有卓越的管理，切忌买入管理有瑕疵的公司；第二，有成长的业务；第三，有稳定的盈利历史；第四，财务稳健；第五，生产永远有需求的产品，并以世界为市场的企业。在别的行业，你越勤劳，收获就越多。股票投资则刚好相反，你越勤劳，做得越多，不断在股市中抢进杀出，收获往往越少。收获最多的，反而是在买进好股后，就不动如山的长期投资者。

11、不了解，就不买。股票投资的成败，跟你对所买股票的信心有关。有信心，你才有胆识大量买进一家公司的股票。有信心，你才会放长线，钓大鱼，进行长期投资。长期持有，才能享受到复利增长所带来之庞大利润。巴菲特说“认识越深，赚得越多”，就是这个道理。

12、好股没人炒。散户从来没有去想过，被炒家相中的，都是劣股。对蓝筹股，炒家是没有兴趣的。炒家在炒作之前，多数会得到大股东的合作。蓝筹股的大股东通常不愿意跟他们合作。蓝筹股的大股东，也从来不去炒作自己的股票。因为蓝筹股的大股东，都是正派商人，不会去炒高他们的股票。无论股价涨得多高，他们都不会脱售他们的股票，以免失去控制权。这是他们的事业，怎会轻易脱售呢？既然不会脱售，何必去炒高股价？况且只要业绩继续上升，股价必然随之，何必去炒？所以，好股没人炒，因为没有这个必要。被炒起的多数是劣股。劣股的大股东，没有把握靠改善业绩来使他们的股份（票）增值，只好靠“炒”来谋利。被炒高的股票，在回跌至原来的低水平后，往往从此一蹶不振，再也无法回升至其巅峰价。炒家不会去炒第二轮。如果重施故技，再炒一轮的话，所有在第一轮中被套牢的散户，都会乘机脱身，届时被套牢的可能是炒家。炒家不会为散户制造脱身的机会。

13、任何外在的、人为的力道，都无法使股价与盈利脱节。即使短期背道而驰，最终必然合而为一，以同一步伐进退。散户与其耗费精神去猜测股价动向，倒不如把精神花在公司的研究上。只要能找出盈利持续不断上升的公司，以合理的价格买进其股票，长期持有，你的“身家”自然与日俱增。这种投资法，使你身心舒泰，有助於延年益寿。你又何必到处找“贴士”,在股市中抢进杀出？弄到自己焦头烂额。

14、“慢稳忍”高明的拙招。

股票投资要成功，“快”不如“慢”，“狠”不如“稳”，“准”不如“忍”。

与其快狠准，不如慢、稳、忍。在你最冲动的时候，稍为停一停，放慢一步，可以使你恢复理智，减少错误。“忙”中有错，“慢”中少错。许多人恐怕动作慢，会失去投资机会。实际上刚好相反，因为股市跌到谷底时，一定会在低价区徘徊一段相当长的时间，你有足够的时间，择肥而噬，根本不必担心买不到。

要赚钱，首先要学不亏钱。稳扎稳打，步步为营是防亏的先决条件。轻率行事，鲁莽冒进，轻则招损，重则至亡。智者不为也。

“忍”者，心上插着一把刀。若无非凡之定力，难以承受。股票投资，“忍”功不够，鲜有能成大器者。耐心乃成功之母。

买进之前，能忍人之所不能忍，才能在低价区买进。
卖出之前，能忍人之所不能忍，才能在高价区脱手。
买进之后，能忍有耐心，才能长期持有获大利。若不能忍，稍有盈利就迫不及待地抛出，所得有限。如何能“富”？甜美的果实，惟有忍者才能尝到。故快不如慢，狠不如稳，准不如忍。“慢、稳、忍”看似笨拙，实属高明。

15、股票投资，既不纯是科学，也不纯是艺术，乃是科学与艺术的混合体，也可以说是介乎科学与艺术之间。如果有一种理论，可以应用于所有人的话，那么，大家只要照搬巴菲特的投资理念去做，人人都可以成为巴菲特第二了。事实是：研究巴菲特的书，少说也有一百几十种，然而世界上并没有出现第二个巴菲特。如果你研究西方最成功投资家的历史的话，你会发现每一个人的作风都不同，投资手法各异，然而他们殊途同归，都有卓越的成就。故成功投资人，可以借镜，但要投资成功，还是要发展自己的一套策略。

分享集:股市是金矿还是坟墓？

2010/10/02 12:18:45 PM●冷眼

西方股市流行着一句话：“华尔街尽头是坟墓”。到底这句话是象征性的说法还是确有其事，我没有去深究，因此也就无法确定真伪。但是，有一点是肯定的，葬身股市的人多过在股市翻身的人。

为了找出在股市中到底有多少人赚钱，我曾分别跟5位资深股票经纪晤谈，他们都是从业二十年，顾客不下1000名的成功经纪，在这段时间内，他们数度亲历牛市与熊市，目睹股市沧桑，对他们的顾客在股市中的表现，可说瞭如指掌。

我的问题很简单：他们那些长期在股市冲锋陷阵的顾客，经历了一、二十年的搏杀之后，总结战绩，到底有多少人赚到钱？他们的答案都是大同小异的：少之又少。

再问：那么，这些人是怎样投资的？

答案也挺简单：都是听消息的投机客！

在过去几个月中，在《南洋商报》的安排及各地中华总商会的邀请下，我到新山、峇株巴辖、居銮、关丹和哥打峇鲁发表演讲，与股友分享投资心得，入场都是免费的。

在开讲之前，我照例来一个简单的调查：我要求听众回应：“在股市中投资一、二十年，结算之下，赚钱的请举手。”结果是举手的寥寥无几。

亏本比赚钱多

“亏本的请举手！”结果是举手如林，亏本的比赚钱的起码多10倍。我同意这样的调查未必可靠，因为那些出席的，恐怕都是亏本者，那些赚钱的不会出席，也没有出席的必要，但一项难以否定的事实是：在股市中亏本的人肯定比赚钱的人多。

在股市中，行动越慓悍的人，下场越悲惨，那些因股市而破产的“英雄”，都是胆大包天的“盲侠”。

所以，说股市是坟墓，并不为过。

但是，有一些人，的确藉股票投资致富，尽管人数占少数。我也询问那5位资深经纪，这些成功的投资者，是怎样投资的？他们的答案大同小异：他们都是严肃的投资者，他们多数在股市低潮时买进好股，长期持有。

在股市输钱的，都是那些不断抢进杀出的短线投资者，而那些赚钱的反而是买卖次数不多的投资者。

对于这些功课做足，只买好股，而又耐心地长期持有的投资者来说，股市是一个金矿。

所以，股市本身是中性的，无所谓是金矿还是坟墓。

脚踏实地！

至于对某些人来说，股市成为葬身之地，问题不出在股市，而是出在他们自己。是他们把股市变成了坟墓。

同样的，对那些靠股市致富的人来说，是他们把股市变成了金矿。

将股市变成坟墓或金矿，往往只是一念之差，如果投资者抱着“赌”的心态进场的话，股市迟早会变成他的坟墓。如果他们是抱着投资的态度进场的话，股市可能成为他的金矿。

我说“可能”，而不是“绝对”，是因为除了正确的态度之外，还要加上别的因素，才有可能成功。例如即使抱着投资的态度买进，若选股不当，或耐心不够，功亏一篑，也还是挖不到黄金。

但是如果投资者一开始就抱着投机取巧的态度进入股市的话，他一开始已经在为自己挖掘坟墓。

多数人在失败后，只会埋怨别人，不会检讨自己。实在，很多时候，失败是由他自己一手造成的。

不会检讨自己

股票投资者亦如此，在股市中亏了本，不是埋怨股市“黑手”，就是埋怨经纪给错“贴士”，却从不检讨自己失败的原因。这类投资者不会吸收失败的经验，也从不自我检讨自己，对他们来说，股市永远是坟墓。

只有那些不断思考，不断检讨自己，把失败化为成长的肥料，又勤于做功课及虚心学习的人，股市才有可能变成金矿。

股市到底是坟墓或金矿，并非由股市，而是由你决定，主动权其实是操在你手中。假如你认真及耐心投资的话，股市可能是你的金矿，假如你死性不改，继续投机取巧的话，股市肯定是你的坟墓。

无论是做人或投资，都必须奉4个字为座右铭：脚踏实地！